Jak investovat

  • Cílem každé investice je výnos.

  • Výnosem nejlépe ochráníte váš majetek před inflací.

Průměrování ceny

Výnos stanovuje rozdíl aktuální a průměrné ceny.

  • Cílem je tlačit průměrnou nákupní cenu dolů, protože tím zvyšujeme konečný výnos.

  • Protože trh většinu času stoupá, jsou nejžádanější událostí poklesy.

Hodnota portfolia
Snížení průměrné nákupní ceny
Pravidelné vklady, prům. nákupní cena
Mimořádné vklady, prům. nákupní cena

Příklad

Kupování čokolády

  • Kupujete za 80 Kč.

  • Cena se změní na 50 Kč.

    • Koupíte další.

  • Průměrná nákupní cena za bude 65 Kč.

  • Když koupíte další, průměrná cena bude 60 Kč.

  • Potom průměrná cena bude 57,5 Kč.

  • Cena stoupne a chcete další. Už ale stojí 90 Kč. Nová průměrná cena bude 64 Kč.

  • Cena drží a chcete další. Nová průměrná cena bude 68 Kč.

  • A to je stále dobrá průměrná cena, protože jste kupovali ve slevě! Ceny, stejně jako trh, rostou.

Závěr

Vklady v poklesech pomáhají zvyšovat dlouhodobý výnos.

  • Ve slevě se předzásobte, protože kupujete kvalitní zboží za nižší cenu!

Proč chceme poklesy

Nejlepší příležitost pro nákup

  • Média je prezentují vždy hrozně, protože jsou placení za dosah (počet zobrazení).

  • My jsme placeni za výsledky, proto k nim přistupujeme odlišně.

Průměrný výskyt na trzích

  • 7-krát do roka pokles 3 % a víc

  • 3-krát do roka pokles 5 %a víc

  • 1-krát do roka pokles o 10 % a víc

  • Jednou za 2 roky pokles o 15 % a víc

  • Jednou za 3 roky pokles o 20 % a víc

Roční poklesy a růsty S&P 500

Roční poklesy a růsty Amerických korporátních dluhopisů

Příklad

Pokles je dočasné snížení ochoty nakupovat (akcie) na základě mnoha faktorů.

  • Uvážíme-li, že akcie nesou 8 % ročně a účty v bance 0,1 %, akcie budou velmi atraktivní.

    • Nakoupíme je za jakoukoliv cenu.

  • Pokud na účtech bude výnos 5 %, akcie budou atraktivní, ale ne tolik.

    • Trh je ochoten nakupovat za nižší cenu kvůli menšímu rozdílu výnosu, na který se nemusí čekat (účet v bance).

  • Během období nejistoty, která vzniká mnoha faktory, se lidé zbavují akcií.

    • Cena klesá dolů, aby byla atraktivní pro kupující.

Závěr

Pokles hodnoty firmy nemusí znamenat problémy, ale sníženou ochotu ji za danou hodnotu kupovat.

  • Poklesy jsou jedinou možností, jak nakoupit ve slevě.

  • Jsou běžné a netrvají věčně.

Díky výnosu propady nebolí

Každá investice je zažívá, jen některé rostou.

  • Je důležité, si uvědomit, odkud padáme. A kam.

  • Některé konzervativní investice mají minimální propady, ale nemají výnos.

Spořící úč.

Závěr

Výnosnější investice i v propadech nesou dobrý průměrný výnos.

  • Růstové investice volíme pro výnos, který i v propadech překonává ostatní.

Riziko je nemít výnos

Žádné investice nejsou bez rizika.

  • Výnos bychom nikdy neměli chtít za cenu bezpečnosti. Například korporátní dluhopisy výnosem nevyvažují svá rizika.

  • Většina vymění výnos za zdánlivou bezpečnost na nesprávném místě a vystaví se většímu riziku.

Závěr

Portfolio 50/50 je podobně rizikové jako 100% dluhopisové.

  • To znamená, že při stejné míře rizika investor dosahuje vyššího výnosu.

Rozptyl výnosu akcií

V krátkém čase nabízí akciový trh vysoké výnosy a ztráty, avšak s větší šancí na výnos

  • S přibývajícím časem kladné hodnoty značně převyšují záporné a časem záporné úplně mizí.

Více než 20 % p.a.
5 až 15 % p.a.
0 až 5 % p.a.
Záporný výnos

Závěr

Graf ukazuje rozptyl výnosu akcií v různých časových horizontech. (zdroj: Monte Carlo simulace)

  • Kromě jednoho roku je nevyšší šance na zhodnocení 5 - 15 % p.a.

Proč potřebujeme výnos

Ochrání majetek proti inflaci.

  • Protože vyšší výnos pro stejnou cílovou sumu nevyžaduje tak vysoké vklady.

Investice (9,83 % p.a.)
— (6 až 9 % p.a.)
Zlato (5 % p.a.)
KŽP (4 % p.a.)
SS (3 % p.a.)
PP (2 % p.a.)
Běžný účet (1 % p.a.)

Horizont: 45 let

Závěr

Investice sice kolísá, ale neklesá pod matematických 9 % p.a.

  • Ochránit majetek vůči inflaci lze jedině investováním.

Proč je důležitá alokace

Investujete, protože požadujete, aby váš majetek rostl o určité procento ročně.

  • Alokace říká, kolik majetku investovat, abychom dosáhli kýženého výnosu.

Příklad

  • Máte 1 500 000 Kč v SS, PP a na běžném účtu s výnosem 1 % p.a.

  • A zároveň máte zainvestováno 150 000 Kč, které nesou 10 % p.a.

Jaký to má vliv?

  • Zanedbatelný

  • Celkové zhodnocení 1,1 % p.a.

Závěr

Investice má nepatrný vliv na celkový majetek.

  • Investujeme takovou část majetku, aby celek nesl požadovaný výnos.

Nechte vydělané peníze pracovat dál.

Nízký výnos = většina hodnoty investice bude vklad.

Vysoký výnos = většina hodnoty investice bude výnos.