Rozdíl
Na západě není běžná výše poplatků jako u nás, která sahá i přes 100 000 Kč. Asi protože náš národ je v tomto mladý a nechá si líbit přemrštěnou cenu. Poplatkovou strukturu lze vnímat jako cenu. A výsledek jako hodnotu. Princip je obdobný kdekoliv. Proto bychom se měli zamyslet, jestli jsme spokojeni s hodnotou, kterou dostáváme. V Česku není cílem bohatý klient, ale klient.
Korporace tvrdí, že klienti nechtějí výnos. Stačí být lehce nad vklad.
Míra bohatnutí je úměrná spoření, protože z investic výnos nechceme.
Takto je nastavena většina investic v Česku.
Velký rozdíl spočívá nejen v přístupu, ale i v používaném podkladu. Většinu investic u nás drží dvě banky a pojišťovna. Úspěch stojí na důvěře, nikoli výnosu. Klient se neptá, co kupuje. Marže je obrovská, protože se s nikým nedělí. Prodávají vlastní fondy. Ve výkonnosti za trhem zaostávají a nebývají méně rizikové. Zájem klienta vydělat se neslučuje se zájmem banky, která chce uspokojit vlastní akcionáře. A to je pro klienta problém.
Jak to funguje
Portfolio management (zaměstnanci banky) určuje chování fondu. Protiváhou jsou indexové fondy, které jsou pro sektor B2B. ne B2C jako banky. Index dává podíl na tržní výkonnosti. Za poslední desítky let se strategie ukazuje jako výnosnější, jelikož důvěra v úsudky manažerů plnící firemní cíle, nevychází. Žádné modely dnes nefungují. A tyto sázky se stávají drahým dobrodružstvím, kde klient prohrává.
Ojeb, kam se podíváš!
95 % smluv šlo uzavřít tak, aby nebylo cílem přesjednání.
Pokud má poradce z uzavírání smluv příjem, bude vždy chtít uzavřít další.
Kolik bylo velice výhodných novinek?
Kolik smluv jste podepsali pro stejný účel?
Kolikrát bylo potřeba něco upravit?
Každý vybírá nejkvalitnější produkty.
Ale najednou se musí vyměnit.
Zase?
Princip doplňování (něco tu nehraje)
Vytváří se nové produkty, aby opravily předchozí v nekonečném cyklu oprav.
Produkty jsou dyzajnové pro brzkou výměnu jako rychloobrátkové zboží.
1. Majetek neustále roste, tak v čem je problém?
Roste díky vkladům, ne že by pasivně rostl sám.
Spoléhá se na to, že neustále přidáváte.
2. Nelíbí se vám výnos? Doplní se další produkt a ten to “vyřeší”.
Do portfolia přibude (mizerné) řešení mizerného výnosu s novou nadějí.
Celý děj se za život mnohokrát opakuje.
Nakonec máte obrovské množství fondů, produktů a účtů, že se v tom nevyznáte.
Něco nevyjde, ale to nikoho nenapadlo.
Celkový výnos si kvůli této složité struktuře nedopočítáte.
Princip spočívá v nabízení dalšího a dalšího řešení, jež parazituje na vaší důvěře a naději.
Ale nikdy nepřinese kýžený efekt.
“Cena je to, co zaplatíš. Hodnota je to, co dostaneš.”
— Warren Buffett
Jestli je cílem produktů výnos, produkty nefungují
Produktový život většiny lidí se skládá jen z nízko-výnosných smluv.
Jde o produkty s horizontem do 6-ti let. Většina je používá celý život.
Nízko-výnosové produkty
Ukázka zhodnocení krátko-horizontových produktů a investice MSCI WORD.
V krátkém horizontu se rozdíly zdají být zanedbatelné.
Například kdy jsou vyšší sazby na termínovaných vkladech a spořících účtech.
V dlouhém horizontu tyto produkty naprosto propadnou.
Mezi nízko-výnosové produkty patří všechny, které nedokáží spolehlivě překonávat inflaci.
Penzijní připojištění, stavební spoření, termínované vklady, bankovní fondy a konzervativní fondy, různé dluhopisy, konzervativní penzijní spoření…
Investice (9,83 % p.a.)
— (6 až 9 % p.a.)
Zlato (5 % p.a.)
KŽP (4 % p.a.)
SS (3 % p.a.)
PP (2 % p.a.)
Běžný účet (1 % p.a.)
Doba: 45 roků
Krátko-horizontové produkty
Ukázka přesjednávání produktu s krátkým horizontem proti investici.
Krátkodobé produkty včetně dluhopisů nemají okamžitou návaznost.
Čekáte na splacení. Na znovu zainvestování, novou emisi, na poradce.
Například otáčení stavebního spoření, dluhopisů, certifikátů, termínovaných vkladů a přesjednávání KŽP/IŽP...
Praktický výnos je vždy nižší proti slibovanému.
Chovejte se k vašemu majetku jako řádný hospodář!
Produkty jsou složité, aby vám jejich podstata zůstala skryta.
Produkt, krátký horizont
Investice, dlouhý horizont
Nevyděláte, když pořád začínáte znovu.
Produkty nikdy nebudou výnosné na delší dobu!
Celoživotně se používají, protože znovu-sjednání nese provize.
Jsou omezené velikostí vkladů, daněním, podmínkami a výnosem, který časem klesá.
Spoření a investování
Spoření
KDO
Děti: mají velmi krátkodobé cíle
PŘÍKLAD
Dospělí: doplnění rezervy, koupě v blízké době
Penzijní připojištění, spořící účet, term. vklad, polštář
CO TO NENÍ
Investiční životní pojištění, dluhopisy, realitní fond
PROČ
Tvorba rezervy pro výpadek příjmů (náklady na x měsíců)
NA JAK DLOUHO
Krátká doba
VÝNOS
Velice nízký
NADINFLAČNÍ VÝNOS
Ne
Investování
KDO
Dospělí: růst a udržení hodnoty majetku bez aktivní práce
PŘÍKLAD
Děti: investice rodičů pro zhodnocení a ochranu úspor v čase
Investice
CO TO NENÍ
Korporátní dluhopisy, rozvojové země, realitní fond
CO TO JE
Dlouhodobé udržení hodnoty, růst a čerpání majetku
NA JAK DLOUHO
Krátké až nekonečné
VÝNOS
Vysoký
NADINFLAČNÍ VÝNOS
Ano
Váš důchod je vaše zodpovědnost
Majetek běžné domácnosti roste nanejvýš okolo 2 % ročně kvůli nevhodné alokaci.
To je míň než inflace (4 %)!
Máte 1 000 000 Kč (SS, PP, TV, běžný účet) s výnosem 1 % p.a.
A zároveň zainvestováno 100 000 Kč, s výnosem 10 % p.a.
Celkové zhodnocení 1,8 % p.a.
Zhodnocení -2,2 % ročně
Jste v bezpečí vůči propadům a zároveň máte k dispozici dost prostředků.
Máte 250 000 Kč (na běžném účtu) s výnosem 1 % p.a.
200 000 Kč na rezervním účtu 4 % p.a.
A zároveň zainvestováno 650 000 Kč, které nesou 10 % p.a.
Celkové zhodnocení 6,9 % p.a.
Nadinflační zhodnocení
2,9 % ročně
“Za to, co po sobě zanecháte, nesete plnou
zodpovědnost, protože je to váš život,
který se stane odkazem pro vaše potomky.”
— Složil Consulting
-
1,8 % p.a.
-
2,5 % p.a.
-
3,1 % p.a.
-
3,6 % p.a.
-
4 % p.a.
Počítejte,
jaký bude výnos?
“Do problémů vás nepřivede to, co neznáte.
Je to to, o čem jste hluboce přesvědčeni,
ale pak je to jinak.”
— Mark Twain